读懂基金的分类及其特点

根据不同的划分标准,可以将基金分为各种不同类型的基金,如货币型基金、债券型基金、股票型基金、指数型基金、分级基金、量化基金等,这些不同类型的基金有着不同的风格特点,从它们的名字即可进行初步判断。

1)一级分类

根据投资对象不同可将基金分为四大类

股票型基金

混合型基金

债券型基金

货币市场基金

股票型基金

以股票投资为主,资金80%以上用于投资股票。

风险指数☆☆☆☆☆收益指数☆☆☆☆☆

例子:□161725 招商中证白酒指数分级

债券型基金

以债券投资为主,资金80%以上用于投资债券。

风险指数☆☆收益指数☆☆

例:□002361国富恒瑞债券A

混合型基金

投资股票、债券都不超过80%,其中

投资股票的资金m比例80%>m>50% ,为偏股型基金

投资债券的资金m比例80%>m>50% ,为偏债型基金

投资股票、债券的资金m  m≤50%,为平衡型基金

投资股票、债券资金m比例根据市场状况调整不固定,为灵活配置型基金

风险指数:视具体种类收益指数:视具体种类

例:□070021嘉实主题新动力混合

货币市场基金

投资对象规定必须为1年期以内的短期债券和各类票据等货币市场工具,流动性强,风险较低,同时收益也较低。

风险指数☆收益指数☆

例:余额宝(天弘基金)

(2)七种特殊基金

除了上面提到的四种基本分类方法外,还有几种从产品创新的角度设计出来的特殊的基金被单独拿出来分类:

系列基金

分级基金

保本基金

QDII

ETF

LOF

FOF

系列基金

又称伞形基金,是指在一个母基金(ParentFunds)之下设立若干子基金(Sub-funds),投资者可根据市场的变化状况及投资偏好在多个基金产品间自由转换的一种新兴基金机构方式。

例:目前市场上已很少见,不做过多介绍。

特点:投资者可在多个子基金间自由转换

 

分级基金

这个略微复杂,在2015年的大牛市中曾大放异彩的分级基金简单来说就是一个母基金拆分成两只风险和收益不同水平的子基金:

一个叫分级基金A类份额,简称分级A;一个叫分级基金B类份额,简称分级B。

分级A把钱融给分级B去投资并约定一定比例的固定收益为代价,分级B融得资金后利用杠杆进行激进投资获取较高的收益。简单来说就是A防守,拿固定收益;B主攻,靠杠杆拼高收益。

例:□161022富国创业板指数分级

特点:由于分级B杠杆作用,该基金在具有极高收益能力同时也具有极高的风险,至2015年股灾之后国家有关监管部门对分级基金实施了“安乐死”的政策,宣布公募基金将不得再发行分级基金产品,存量分级基金在运作到期后也将陆续退出,这一类型的基金投资在国内基本已经凉凉了,有兴趣深入了解的可以关注一下海外市场的分级基金。

保本基金

顾名思义,保本基金由于在招募说明书中引入了保本保障机制,在持有保本周期到期时可获得投资本金加利息,本金不会亏损。

例:□090013大成竞争优势混合

特点:基金管理人对基金份额持有人的投资本金承担保本清偿义务保证投资人本金不会亏损,适合保守型投资者,特点是收益水平极低,甚至比不上货币型基金。

QDII 基金

QDII基金是为方便国人进行海外投资,在国内设立的,用于投资境外证券市场的股票、债券等有价证券的基金。

例: □160717 嘉实恒生中国企业

特点:投资海外市场,规避了国内市场的系统风险,可配合国内市场投资做对冲配置。

ETF基金

ETF 基金全名叫上市交易型开放式指数基金(Exchange Traded Funds,简称“ETF”),名字比较拗口,简单来说ETF就是一篮子打包的股票,投资者在一级市场申购赎回或者在场内买入卖出(注意交易场所不同的不同叫法),像买入卖出股票一样买入卖出一定份额的ETF基金。

例:□512700  南方中证银行ETF

特点:像股票一样交易非常灵活,每天在交易时间内不限交易次数,不需要交印花税,只需要交千分之3到万分之1不等的交易佣金,同时ETF基金的管理费用在偏股型基金中是最低的。缺点是必须开设股票账户在2级市场买卖而不能够在普通基金销售市场交易,操作上有点麻烦。

知识延伸:

场内是指股票交易市场,即通常的二级市场(一级市场是指发行市场),场外是指股票交易市场之外的市场,包括银行、证券公司的代销、第三方网站、APP代销渠道。

LOF基金

LOF基金也是一个可以场内交易,场外申购赎回的基金,全名叫”上市型开放式基金”(Listed Open-Ended Fund)。同样的抽象拗口,并且与ETF十分相似,但本质上它与ETF基金有着诸多区别:

申购赎回标的不一样:ETF是基金份额与一篮子股票之间转换,LOF是基金份额与现金之间的转换

门槛不同:ETF在场内买入卖出对资金门槛要求较高(一般50万起),LOF则没有特别的要求;

ETF在场外只能在发行的“一级市场”申购赎回,LOF可在场外基金销售市场随意交易。

特点:场内场外交易都十分便利

例:□兴全趋势投资混合(LOF)(前端:163402  后端:163403)

FOF基金

FOF基金即为基金中的基金,本质为以多种基金为投资对象构成的一个投资组合。

特点:资金全投到其他基金去了。

例:□A005215 南方全天候策略(FOF)

2)二级分类

1. 根据投资对象的主题、行业划分,这是最常见的分类方法,从基金的名字即可一目了然了解基金是投资哪个领域、方向的,例:

□161725 招商中证白酒指数分级、□000960招商医药健康产业股票

2. 根据投资目标(注重当期收入或远期收入)分为:增长型(也叫成长型)基金、收入型基金和平衡型基金。

增长型基金追求资金的长期高成长,较少考虑当期收入,主要以具有良好增长潜力的中小型企业股票为投资对象,远期预期收益最高同时风险也最大,例:□160420 华安创业板50指数分级;

收入型基金追求稳定的当期收入,主要以大盘蓝筹股、政府债券为主要投资对象,收益较稳定但增长潜力有限,例:□001162 前海开源优势蓝筹股票A

平衡型基金既注重资本增值又注重当期收入,风险介于增长型与收入型之间,例:□260103 景顺长城动力平衡

其他不常用的分类方法就不再做过多介绍了。

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作者:大师兄_覃德培
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来源:简书
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